受“摩根士丹利下调宁德时代目标价至180元”影响,6月7日,宁德时代股价大跌,盘中最大跌幅达6.76%,成交额达100亿元。截至收盘,宁德时代下跌5.46%,报207.3元/股,总市值为9114亿元,市值较前一日缩水超500亿元。
东吴证券今日紧急发声称,摩根士丹利盈利预测明显偏低,维持464亿元盈利预期。
据中国证券报记者不完全统计,近6个月,共有45家机构对宁德时代盈利给出了预测,其中17家调高,9家调低。
盈利预测现分歧
摩根士丹利认为,今年下半年二线电池制造商可能会采用更加激进的价格战略以获得市场份额。2023年,摩根士丹利对宁德时代出货量预测为320GWh,盈利预测为324亿元。
“看到电池材料公司的利润率逆风大部分已被股价反应,但宁德时代可能在市场份额和利润率方面面临的风险在增加,将公司评级从同等权重下调至低配。” 摩根士丹利在研报中指出。
这已是摩根士丹利近三年来,第三次看空宁德时代。2020年11月,摩根士丹利曾下调宁德时代评级至“平配”,并表示因新能源电池的中期前景已基本反应在股价中,而且全球的汽车厂能否推出受市场欢迎的新车型情况可能要到下一年才能被验证。2021年5月,摩根士丹利再次将宁德时代评级下调至“低配”,目标价251元,距宁德时代当时股价打了六折。
不少机构对此持相反观点。外资投行Jefferies表示,相信宁德时代在技术、效率、成本等方面的综合实力,在行业竞争激烈的情况下,拥有成本优势,能在不舍盈利的情况下给客户最优的价格,预计单位毛利将维持稳定并优于同行。
东吴证券认为,摩根士丹利盈利预测明显偏低,维持464亿元盈利预期。东吴证券分析认为,宁德时代为特斯拉重要供应商,全球份额仍有提升。IRA法案6月5日细则明确,特斯拉可在一段时间内对同一车型以平均的合格电池组件比例进行本土化比例计算。若特斯拉50%以上电芯由松下供应,其余由宁德时代出口配套;或宁德出口电芯,在美国生产PACK,只要该时间段内Model 3(配置